电力板块逆势异动 低位周期股谁能接棒上涨

  来源 上海证券报  

  ⊙记者 孙越 ○编辑 孙放

  【今日直播】

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  周三,A股主要指数集体低开,随后低位震荡运行,临近尾盘时进一步下探。盘面上,半导体、苹果概念、疫苗概念等板块出现深度回调。部分周期股则受到场内活跃资金追捧,电力板块午后快速拉升,带动沪指盘中一度翻红,建筑材料、石油石化、煤炭等板块表现也相对强势。截至收盘,上证指数报3408.13点,跌1.24%;深证成指报13480.85点,跌2.09%;创业板指报2612.84点,跌3.27%。

  周一至周三的行情显示,周期股轮动特征明显,房地产、有色金属、水泥、工程机械等板块都有一波上涨。周一,大金融集体爆发,银行、保险、房地产等纷纷走强,带动沪指一举站上3400点。周二,煤炭、钢铁、有色等板块领涨,银行、非银金融则小幅回调。周三,电力板块异军突起,相关个股掀起涨停潮:火电板块中,华能国际华电国际漳泽电力等多股涨停;水电板块中,梅雁吉祥涨停、桂冠电力等大涨。

  银河证券电力行业分析师周然表示,电力板块突然大涨,主要是受低估值叠加业绩因素支撑。二季度煤价降幅明显,火电企业具备了较高的业绩弹性。展望下半年,随着经济回暖,用电量增速仍有保障,而该板块估值处于历史低位,估值修复可期。此外,优质水电股的股息率较高,防御属性强。

  川财证券也表示,全国日发电量和统调用电负荷连创新高,得益于经济持续复苏以及持续高温天气带来的降温用电,电网负荷持续上升。未来,随着经济韧性与活力进一步彰显,用电需求有望持续加大。

  从近期研究机构发布的投资策略中可以看到,“顺周期”一词频频出现。那么,低估值周期板块轮动背景下,谁会成为下一个有所表现的板块?

  就周期类板块的推荐顺序,开源证券首席策略分析师牟一凌总结为:第一,经济复苏带动需求回暖,行业景气将在走出淡季后逐步得到验证,如化工、建材、工程机械、有色(铜、银、铝)、煤炭;第二,作为“周期之眼”的大金融板块,包括房地产、保险、银行等;第三,顺周期消费,如汽车、家电。

  国泰君安建材分析师鲍雁辛团队认为,水泥、玻璃、玻纤全面进入超预期涨价窗口。在下半年的旺季,因为地产及新老基建项目的叠加,水泥市场量和价均有望大超预期。

  此外,国泰君安钢铁行业首席分析师李鹏飞认为,钢铁板块目前处于低预期、低估值区间,已进入重要战略配置期,其未来两三年的需求周期可能因地产和基建投资发生变化。中长期看,钢铁产业格局向好、集中度提升,龙头企业的议价权在增强。

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美国经济带病复苏:美联储独木难支,苦劝政府有所作为

当地时间8月19日,美联储公布7月货币政策会议纪要,指出新冠肺炎疫情对中期经济前景构成相当大的风险,再度强调经济复苏取决于疫情防控。纪要同时显示,为了帮助经济复苏,美国需要出台更多财政政策。可如今,国会在未能出台新一轮救助计划的情况下已经休会,令带病复苏的美国经济面临更大不确定性。

△CNBC报道,美联储会议纪要显示,新冠肺炎疫情将在短期内严重影响美国经济

美联储持续释放信号:一切要看疫情防控

根据美联储8月19日公布的联邦公开市场委员会会议纪要,与会委员一致认为“当前的公共卫生危机将在短期内严重影响经济活动、就业和通货膨胀,并对中期经济前景构成相当大的风险”。

由于疫情对经济的巨大影响,联邦公开市场委员会决定把当前的联邦基金利率目标维持在0%—0.25%的区间内,直到其“确信美国经济平稳度过近期事件,并朝实现就业最大化和价格稳定的目标方向发展”。

美联储的这份货币政策会议纪要,再度强化了经济学界对于“控制疫情与经济复苏直接相关”的判断。上周至今已有多位美联储官员表示,由于疫情反弹导致更多限制措施出台,美国经济复苏疲软之势可能持续。

波士顿联邦储备银行行长埃里克·罗森格伦此前表示,由于人们出于健康原因避免进行更多社交活动,消费者支出与过去相比仍然疲软。他说:“对今年秋季美国经济的预测相当不确定,但我的观点是,近期经济活动放缓的趋势可能持续。”

旧金山联邦储备银行行长玛丽·戴利表示,美国经济复苏将是缓慢且渐进的,这取决于疫情的发展进程。她还预计,美国经济不会出现V型反弹。

达拉斯联邦储备银行行长罗伯特·卡普兰则称,美国人需要习惯与病毒共处,注意执行佩戴口罩等安全措施,这样经济才能保持开放状态。他预计,今年年底美国失业率将保持在9%的高位,但如果疫情控制得当,失业率可能降低。

布鲁金斯学会高级研究员加里·伯特利斯(Gary Burtless)在接受央视采访时表示:“我认为,美联储释放的信号是非常清楚的。美联储主席强调,只要新冠肺炎疫情还在,他就会维持低利率。像我和其他经济学家一样,他认为,未来的经济形势,将主要取决于疫情走势。如果疫情得到控制,感染率大幅下降,接种疫苗变得更加可行,或者病毒能被有效治疗,任何这些都将对经济产生巨大帮助。”

△《华盛顿邮报》称,美联储决策者对经济、疫情和国会援助的不确定性感到担忧

经济学家共识:财政僵局拖后腿

美联储8月19日公布的7月货币政策会议纪要同时显示,正如美联储主席鲍威尔和其他官员多次强调的那样,对于美国国会需要出台更多财政政策,学者已经形成共识,因为光靠美联储的货币政策无法应对当前形势。

会议纪要显示,联邦公开市场委员会注意到,在此前一轮救助法案的支持下,美国消费者支出从4月低谷的反弹“特别强劲”。但随着新冠病毒的进一步传播,消费者支出的增长可能已经放缓。

“会议纪要强调了财政政策的必要性。”保诚金融公司首席市场策略师昆西·克罗斯比表示,“鲍威尔主席一直坚定认为,需要看到新一轮财政救助方案,尤其是在他们看到了经济放缓的负面影响后。”

市场人士普遍注意到,鲍威尔在7月货币政策会议结束后的发布会上,曾经“友情提醒”白宫和国会,称经济复苏不仅需要货币政策的支持,也需要财政政策的支持。

可如今,包括提供每周600美元额外失业补助的联邦纾困计划已经过期,国会两党谈判陷入僵局后,新一轮纾困计划持续“难产”。不少经济学家指出,美国国会在财政政策上的不作为,正对美国经济形成严重拖累。特别是,他们可能小看了失业补助的重要作用。

达拉斯联邦储备银行行长罗伯特·卡普兰此前指出,数据并不支持企业有关失业补助损害就业市场的抱怨,相反,失业补助能够创造就业机会,提振消费者支出,对经济和就业的影响是积极的。

穆迪分析公司首席经济学家日前警告称,如果将联邦额外失业补助削减至每周200美元,到今年年底失业率将高出0.6个百分点。还有一项测算显示,在没有额外失业补助的情况下,美国家庭总收入每月将减少约720亿美元,这将重创消费者支出。

《巴伦周刊》分析称,此次会议纪要显示,美联储期待国会出台更多财政援助,但到目前为止,什么都没有。如果国会和白宫无法就财政援助达成一致,这意味着经济可能迅速恶化,最终导致美联储不得不做出进一步反应。

△《巴伦周刊》称,会议纪要显示,美联储期待更多财政援助。但到目前为止,什么都没有

消费者调查:对经济状况仍旧悲观

此外,由于会议纪要显示,美联储认为消费者支出增长可能放缓,也进一步加剧了外界对于经济复苏的忧虑。

由于三分之二的美国经济活动来自消费者支出,零售销售数据因此被视为经济风向标之一。美国商务部此前发布数据显示,美国7月零售销售月率增长1.2%,已经连续第二个月增速放缓,而且低于市场预期的1.9%。

分析师认为,美国7月消费者支出低于预期,原因是前一个月的零售热潮降温。此前,美国零售销售在6月大涨8.4%,但疫情反弹导致经济重启陷于停滞,拖累销售增长趋势。

同日公布的一份调查报告显示,8月美国密歇根大学消费者信心指数初值上升0.3点至72.8点。不过,消费者对当前经济状况的看法变得更加悲观,衡量当前经济状况指标的密歇根大学消费者现况指数下降0.3点至82.5点。

纽约联邦储备银行上周发布的一项调查则显示,在对自己的就业前景略感好转两个月后,美国人在7月变得更加悲观。调查显示,消费者认为未来一年失去工作的平均可能性从6月的15%升至7月的16%,高于2019年14.3%的平均水平。与此同时,工人自愿离职的平均概率保持在18.9%,低于去年21%的平均水平。

通过数据可以看出,疫情反弹将在一段时间内对人们的就业和收入形成压力,从而导致消费者支出疲软,最终伤害美国经济。这也是美联储“苦口婆心”反复提醒的问题:经济复苏取决于疫情控制。

波士顿联邦储备银行行长埃里克·罗森格伦上周在马萨诸塞州南岸商会组织的一场线上活动中称,美国在控制疫情上犯的错误正在影响经济复苏,那些取消限制措施过快的州,尽管出现了短暂的经济活动增长,但在新增感染人数增加后,经济活动转为低迷。相反,部分在此前的重启过程中表现谨慎的州,如今正受益于更强劲的消费者支出。(央视记者 顾乡 许骁)

责编:周璇

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视频丨2020年全国早稻总产量2729万吨 扭转连续7年下滑态势

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  原标题:2020年全国早稻总产量2729万吨 扭转连续7年下滑态势

  2020年全国早稻总产量2729万吨 扭转连续7年下滑态势,早稻,总产量

  来源:北京时间

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天津滨海产业基金成立 宁德时代 红杉资本等入股

  原标题:天津滨海产业基金成立 宁德时代 红杉资本等入股

  来源:证券时报网

  企查查APP显示,天津市滨海产业基金管理有限公司于2020年8月18日成立,公司所属行业为资本市场服务,公司注册资本为2亿,经营范围为私募基金管理服务;以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动,法定代表人为天津自由贸易试验区管理委员会办公室副主任寇江华。

  企查查股东信息显示,该公司股东共16家,其中包含天津市滨海新区国有资本投资运营有限公司、中国民生信托有限公司、宁德时代新能源科技股份有限公司、哈尔滨电气股份有限公司、天津科技融资控股集团有限公司、一村资本有限公司、天津东疆投资控股有限公司、红杉资本股权投资管理(天津)有限公司、天津生态城国有资产经营管理有限公司等。

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责任编辑:陶然

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天猫联合敦煌博物馆发布“掌上敦煌”计划

2000多岁的敦煌入驻天猫“掌上博物馆”,成为天猫上崭新的“新国货”!

8月16日晚,一场特殊的直播在敦煌盛唐45窟复制窟中进行,敦煌博物馆馆长石明秀、敦煌非遗彩塑第一人杜永卫等人现身淘宝直播间,为各地观众展现敦煌彩塑和壁画的绝色。

这背后,是天猫和敦煌博物馆联合发布的“掌上敦煌”计划,通过数字化技术、IP跨界合作、淘宝直播等方式,让敦煌走进年轻人的生活。

“在天猫上,我们发现有一群年轻人特别热爱传统文化、热爱敦煌,希望能为文化传承出一份力。”敦煌博物馆天猫店店长东东说,他收到了不少非常好的想法和建议。

天猫新文创还联合敦煌博物馆推出了系列跨界潮品,诸如“敦煌月饼”、敦煌T恤、敦煌滑板。自敦煌博物馆天猫旗舰店5月18日上线以来,吸引了近50万人访问,其中40%以上都是95后,飞天、九色鹿等敦煌元素的滑板、钥匙扣、短袖、手机壳、丝巾是他们的最爱。

“敦煌是世界文化瑰宝,而天猫上有2亿‘Z世代’的年轻人,我们希望创造机会让更多年轻人在天猫遇见敦煌。”天猫新文创负责人介绍,越来越多商家正在加入天猫“掌上敦煌”计划,每成交1份文创产品,就将为敦煌文物保护中心捐赠1块钱,用于壁画等文物保护。

今年疫情之下,敦煌、三星堆等博物馆集体入驻天猫,云游“掌上博物馆”成为潮流。“天猫新文创2.0计划”发布一年来,截至目前已有海内外60多家博物馆和文创店入驻天猫,今年吸引了超过7亿人次在线打卡,故宫博物馆、大英博物馆、中国国家博物馆最火。

阿里巴巴集团副总裁、天猫平台营运事业部总经理刘博表示,未来3年全球博物馆的“镇馆之宝”都将上天猫,并与1万个品牌进行跨界合作。

“掌上敦煌”正是这一合作的深度落地,在这座华戎交汇的古城与年轻人之间建立起新的链接,让敦煌穿越千年,重回青春。

责编:叶壮、王瑞景

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转型“大投顾” 券商综合财富管理能力是关键

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  向全账户、全资产的“大投顾”迈进,意味着投顾要具备选股、选基和资产配置的综合财富管理能力,而这是投顾个人无法独立完成的,往往需要发挥公司相关部门的力量。  

  从“卖方投顾”向“买方投顾”角色的转变是大势所趋。

  中国基金报记者 章子林

  近年来,证券行业正不断加快传统业务转型,其中,投资顾问业务的价值显著强化,并被赋予新的内涵,向全账户、全资产的“大投顾”迈进,这也意味着未来的投顾需要具备选股、选基和资产配置的综合财富管理能力,从“卖方投顾”向“买方投顾”角色的转变是大势所趋。

  买方投顾理念觉醒

  在新的市场环境下,“投顾”的角色出现新的变化。

  平安证券财富顾问中心相关负责人表示,最新的变化是买方投顾理念的觉醒,投资顾问业务回归财富管理业务的初心。

  国金证券财富产品中心负责人熊庆东认为,牛市之下,投资顾问的工作难度较大。这主要有三方面原因:一是牛市预期会吸引新的投资者入场,这些投资者往往缺乏投资经验和正确的投资理财方法和风险意识,容易追涨杀跌,投教难度较大;二是在牛市行情里,投资者会忘记在熊市里学会的资产配置、投资策略和纪律,会忽视投顾的合理建议;三是在大多数投资者冲入市场的时候,往往短暂的牛市行情已经上升过半,不确定性增加,也增加了投顾的工作难度。

  联储证券相关负责人表示,券商投顾应该从传统以荐股为主的模式转型为以资产配置为核心的模式,为客户提供全面的财富管理服务。随着注册制改革的深化,投顾应引导客户聚焦核心资产。此外,近年来,以公募基金为代表的机构投资者取得了明显超额收益,未来,券商投顾应更多引导客户通过配置基金等方式参与股市,通过选择优质的基金产品为客户创造价值。

  券商多举措助力投顾转型

  向全账户、全资产的“大投顾”迈进,意味着投资顾问需要具备选股、选基和资产配置的综合财富管理能力,而这是投顾个人无法独立完成的,往往需要发挥公司相关部门的力量。

  国金证券表示,坚持“零售线上化、高客线下化,拥抱金融科技,线上线下一体化”的方针,推动财富管理转型,并进行客户分层管理和分类管理,借助科技力量优化财富管理服务路径,实现所有金融产品销售线上化流程,缩短服务半径,同时推出个性化的资产配置组合方案和产品投资策略方案,实现财富管理服务因客户而变的服务策略。

  华泰证券网络金融部相关负责人表示,公司主要通过打造差异化服务、投顾队伍建设、平台建设等方面能力,形成有利于客户财富保值增值的有效机制,逐步改变对券商传统经纪通道业务的固有认知,同时也通过针对性的投顾绩效考核体系、规范投顾服务过程、升级数字化平台工具、落实分层分级的培训体系等途径,为投顾提供一站式、平台化、数字化的服务支撑,全面提升投资顾问效能。

  联储证券则主要在投顾标的、方式和模式上为投顾转型做准备。在标的上,主要是引导公司投顾研究标的更多从股票转向基金等资产,更多地建议客户通过公募基金等方式参与股市投资。在投顾方式上,由总部投顾推出资产配置报告及策略,并推动智能资产配置产品上线,引导客户通过基金组合的形式进行资产配置。

  平安证券财富顾问中心构建了立足于买方研究的投研团队,基于该研究团队对于市场环境的判断,公司总部层面安排统一的资产配置策略与产品配置排期,力争实现“看对到做对”,将策略研究成果向下传导,直至影响客户的账户。

  各大券商也在积极探索新的服务模式,如基金投顾业务。今年基金投顾业务的试点是探索买方服务模式和收费模式的开端,华泰证券在服务内容、产品体系、配置能力、账户模式、平台建设等方面都做了相关准备,为转向基于客户资产规模的财富管理收入模式奠定基础。此外,据记者了解,国金证券从2016年就开始进行公募基金投顾业务实践,今年上半年,公司金融产品销售保持高速增长态势,同比增长66%,其中,公募基金销量同比增长272%。

  虽然尚未取得基金投顾业务试点资格,但联储证券也正在积极准备申报材料并进行服务模式转型的探索,近半年,公司公募基金销售规模已超过3亿。此外,从2016年8月18日开始,中金财富从内部建立了基于公募基金的组合,并专门独立出相应的投资顾问团队,帮助客户解决信息不对称和选择困难的问题。

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